Une tentative d'explication de la façon que personnes fractionner leur revenu entre les dépenses et l'épargne et la façon dont elles empruntent. Au cours de leur vie, revenu de la personne typique varie de loin plus de combien ils dépensent. En moyenne, jeunes qui ont un faible revenu mais gros engagements : sur l'investissement dans leur capital humain par l'éducation et de formation, construction d'une famille, acheter une maison et ainsi de suite. Donc ils ne vous économiser beaucoup et souvent emprunter lourdement. En vieillissant leurs revenus en général se lève, ils payer leur hypothèque, les enfants congé maison et elles se préparent à la retraite, afin qu'ils augmentent fortement leur épargne et l'investissement. à la retraite, leur revenu est en grande partie ou entièrement des prestations de l'Etat et l'épargne et investissement, ils ont fait lors de l'utilisation ; ils passent la plupart ou la totalité de leurs revenus et, en vendant des actifs, souvent dépensent plus que leurs revenus. Grosso modo, cette théorie est étayée par les données, bien que certains économistes estiment que les jeunes ne passent pas comme il se doit sur, disons, éduqué, parce que les prêteurs sont réticents à accorder un crédit pour eux. Un puzzle est que les gens ont souvent des moyens importants à gauche quand ils meurent. Certains économistes disent que c'est parce qu'ils veulent laisser un héritage généreux pour leurs proches, d'autres disent que les gens sont tout simplement beaucoup trop optimiste quant à combien de temps ils vivront. (Voir aussi l'hypothèse de revenu permanent et l'hypothèse de revenu relatif. )